偉力策略股票網-京滬高鐵上市首秀 股票啦:京滬高鐵今起招股!1月6日申購,戰略配售比例高達50% 京滬高鐵上市首秀

股票啦:京滬高鐵今起招股!1月6日申購,戰略配售比例高達50% 京滬高鐵上市首秀

發布時間:2020-02-29 22:41:35   來源:網絡
京滬高鐵今起招股!1月6日申購,戰略配售比例高達50%
股票啦 京滬高鐵上市首秀
原文標題:京滬高鐵今起招股!1月6日申購,戰略配售比例高達50%
原文發布時間:2019-12-25 13:48:39
原文作者:中國網直播。
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25日凌晨,“中國高鐵第一股”京滬高速鐵路股份有限公司(簡稱“京滬高鐵”)披露上市發行安排及初步詢價公告稱,擬公開發行新股數量不超過62.86億股,發行比例不超過12.80%。

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來源:上交所網站

根據發行時間安排,公司將于2019年12月26日、27日和30日舉行網下路演。

初步詢價時間為2019年12月30日(T-4日)及2019年12月31日(T-3日)兩日;2020年1月3日(T-1日)組織安排網上路演;網下及網上申購時間為2020年1月6日(T日);2020年1月8日(T+2日)16點前,網下投資者應根據《網下初步配售結果及網上中簽結果公告》中披露的發行價格與獲配數量,為其管理的獲配的配售對象及時足額繳納認購資金。

值得一提的是,京滬高鐵初始戰略配售股份數量為31.43億股,占本次發行股份數量的50%,這一比例已和A股歷史最高紀錄持平。

發行規模低于招股書

股票开户配资京滬高鐵曾創下多個最快紀錄。

股票开户配资10月22日首度報送招股書,11月4日首發申請獲得反饋,兩天后完成預先披露更新,11月14日首次上會順利通過。23天,京滬高鐵創下了A股最快過會紀錄。

京滬高鐵首次公開發行申請已獲證監會證監許可(2019)2885號文核準。本次擬公開發行新股數量不超過62.86億股,約占發行后公司總股本的12.80%。

而據當時招股書披露,京滬高鐵計劃發行75.57億股,發行后總股本達503.77億股,發行股份占發行后總股本的15%。業內人士曾經指出,這一首發比例并不尋常,在大多數的IPO項目中,通常發行比例會被限定在10%。

12月20日晚,京滬高鐵IPO項目批文終于出現在了證監會核發的企業名單中。

此前,京滬高鐵項目從申報、反饋到回復反饋、過會,幾乎一路綠燈。不過,與此前市場預期的“隔夜獲批”不同,京滬高鐵從過會到最終批文落地,已經過去1個多月。

有觀點認為,此舉或許也考慮到最終的繳款日期要等到明年1月份,這樣就避開了年底的資金緊張時點,從而減少對市場的沖擊。

但也有投行人士認為,京滬高鐵在尋找合適的戰略投資或許是更合理的解釋,“戰投可能沒找好,找好了才啟動發行。”

與此前郵儲銀行設置“綠鞋”機制不同的是,京滬高鐵此次并未設置超額配售選擇權。“因為目前很多銀行股市價都是破凈狀態,而郵儲要按照凈資產發行,所以破發壓力很大。京滬高鐵不存在這個問題。” 資深投行人士王驥躍接受中國證券報記者采訪時表示。


戰略配售:二級市場的緩沖墊


戰略配售是指公司在首次公開發行上市或者增發時向戰略投資者定向配售股票,A股的戰略配售有20年歷史。

實際上,戰略配售在市場上并不多見。根據Wind統計,剔除科創板,A股市場至今不超過50只股票采用過戰略配售的方式發行。

2007年以后部分采用戰略配售方式發行的股票

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來源:Wind

股票开户配资最早采取戰略配售的是1999年12月上市的首鋼股份。2000年為國內戰略配售熱潮,當年實行戰略配售的公司高達20家。此后該業務步入探索及調整階段。2010年首發上市的農業銀行是戰略配售股數最多的經典案例,超過102億股。

戰略配售比例最高的是2014年1月上市的陜西煤業,占發行數量比重為50%,也是IPO制度改革以來首家采取戰略配售方式的大體量新股。陜西煤業向戰略投資者共配售5億股,戰略配售總金額達20億元。

股票开户配资陜西煤業之后,A股市場多年來沒有戰略配售的出現,直至2018年6月工業富聯的發行又啟用戰略配售。

最近一次采取戰略配售的公司是2019年12月10日上市的郵儲銀行。

王驥躍告訴記者,引入戰略配售的首發上市公司往往募集資金規模較大,通過設定鎖定期避免大型公司首發上市對二級市場造成過大沖擊。

股票开户配资業內人士指出,參與戰略配售的投資者必須滿足資金實力強勁、以長期投資為目的、與上市公司業務聯系緊密等基本門檻,能夠與上市公司締造高度耦合的產業聯盟,保持互利共贏的伙伴關系。

股票开户配资對上市公司而言,一是能夠通過引入資金雄厚的價值導向型機構投資者保障投資長期性及穩定性,使公司能夠在技術升級、資源整合和管理結構優化等多個方面得到有益指導;二是與產業鏈相關企業達成戰略合作,有效降低業務往來的不確定性,通過成本內部化激發盈利潛力,提高經營穩定性。

股票开户配资對資本市場而言,戰略配售可以通過鎖定期設置有效防止巨額資金需求對二級市場造成的沖擊。(崔小粟 周文天 來源中國證券報)


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原文作者:中國網直播。

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